Zinsen bei der Fremdwährungsfinanzierung

Ein Faktor bei der Entscheidung für eine Fremdwährungsfinanzierung kann ein günstiger Zinssatz für die Finanzierung sein. So lassen sich selbst innerhalb Europas Zinssatz-Unterschiede von über einem Prozent finden.

Die Zinssätze sind von Währung zu Währung unterschiedlich. Das ist einer der Effekte, die man sich bei der Fremdwährungsfinanzierung zu nutze machen kann.

Die in Deutschland übliche Festschreibung der Zinsen ist häufig von Nachteil für den Kreditnehmer. Eventuell erwartete Aufwärtsbewegungen beim Zinssatz in der Laufzeit der Festschreibungen werden von den Banken natürlich eingepreist. So kann der Kreditnehmer nur bei von der Bank nicht erwarteten, überaus stark steigenden Zinssätzen profitieren. Dieser Fall ist aber überaus selten, da die finanz-mathematischen Modelle soweit entwickelt sind, dass sie die langfristige Zinsentwicklung sehr zutreffend abbilden.

Besser als die Festschreibung des Zinssatzes ist eine Deckelung des Zinssatzes. Dabei wird der Zinssatz variable gehalten und nur nach oben gedeckelt. Die Deckelung hält den Zinssatz bei einer Fremdwährungsfinanzierung noch unterhalb des Zinssatzes auf dem deutschen Markt, ohne die Möglichkeit noch größer Zinsvorteile auszuschließen.

Oft werden die Zinsersparnisse durch Fremdwährungsfinanzierung unterschätzt. Bei Zinssätzen von 3% bei der Fremdwährungsfinanzierung und 4% bei der regulärer Immobilienfinanzierung ergibt sich eine Kostenreduktion bei den Finanzierungskosten von 25%. Je nach Laufzeit und Kreditsumme ergeben sich so nicht zu vernachlässigende Unterschiede.

Entscheidend für die Zinssätze bei der Fremdwährungsfinanzierung ist der Leitzinssatz der zuständigen Zentralbank. Um sich einmal die Bandbreite zu verdeutlichen: In Japan liegt der Leitzinssatz bei etwa 0,5%. Einige Staaten wie Ungarn und Rumänien liegen bei ihren Leitzinsen hingegen bei fast 10%. Absoluter Spitzenreiter bei den Leitzinsen in Europa ist die Türkei mit über 16%.

Interessante Zinssätze für die Fremdwährungsfinanzierung gibt es in Japan, Singapur, den USA, der Schweiz und einigen weiteren Ländern. Nicht vernachlässigen sollte man beim Blick auf die Zinssätze das Währungsrisiko der Fremdwährung gegenüber dem Euro.